A gestão financeira eficiente é um pilar fundamental para o sucesso de qualquer empresa. Sendo assim, o Saldo de Tesouraria (ST), também conhecido como Saldo Disponível, surge como um indicador valioso para avaliar a situação financeira de curto prazo da organização.

Neste artigo, vamos explorar o conceito do Saldo de Tesouraria, sua importância, como calculá-lo e analisar um exemplo prático.

O que é?

O Saldo de Tesouraria (ST) representa a diferença entre o ativo circulante financeiro e o passivo circulante financeiro de uma empresa.

Em outras palavras, ele indica a capacidade da organização de honrar seus compromissos financeiros de curto prazo utilizando seus recursos disponíveis e aplicações financeiras de curto prazo.

Segundo Dante C. Matarazzo, o Saldo de Tesouraria “é um indicador da situação financeira de curto prazo da empresa, que reflete sua capacidade de honrar seus compromissos financeiros imediatos”.

Para que serve o Saldo de Tesouraria?

O Saldo de Tesouraria serve para:

Avaliar a liquidez de curto prazo: O ST indica se a empresa possui recursos financeiros suficientes para cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo, como empréstimos, financiamentos.

Identificar a necessidade de capital de giro: Um ST positivo pode indicar que a empresa possui recursos excedentes para financiar suas atividades operacionais, enquanto um ST negativo pode sinalizar a necessidade de captação de recursos externos.

Analisar a gestão financeira: O acompanhamento do ST ao longo do tempo permite avaliar a eficiência da gestão financeira da empresa, identificando possíveis desequilíbrios entre as entradas e saídas de caixa.

Orientar a tomada de decisões: Com base no ST, os gestores podem tomar decisões estratégicas, como a aplicação de recursos excedentes, a renegociação de dívidas ou a busca por fontes alternativas de financiamento.

Como calcular?

O cálculo do Saldo de Tesouraria pode ser realizado de duas maneiras:

ST = Ativo Circulante Financeiro (ACF) – Passivo Circulante Financeiro (PCF)

Onde:

Ativo Circulante Financeiro (ACF): são os recursos financeiros de curto prazo da empresa, como caixa, bancos e aplicações financeiras.

Passivo Circulante Financeiro (PCF): são as obrigações financeiras de curto prazo da empresa, como empréstimos e financiamentos.

Outra forma de calcular é através da diferença entre o Capital Circulante Líquido (CCL) e a Necessidade de Capital de Giro (NCG):

ST = Capital Circulante Líquido (CCL) – Necessidade de Capital de Giro (NCG)

Onde:

Capital Circulante Líquido (CCL): é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, representando os recursos de longo prazo aplicados no curto prazo.

Necessidade de Capital de Giro (NCG): é a diferença entre o Ativo Circulante Operacional e o Passivo Circulante Operacional, representando a necessidade de recursos para financiar as atividades operacionais da empresa.

Exemplo prático: Calculando o ST da Empresa ABC

Vamos calcular o Saldo de Tesouraria da Empresa ABC com base nas seguintes informações:

Ativo Circulante Financeiro:

  • Caixa: R$ 50.000
  • Bancos: R$ 200.000
  • Aplicações financeiras: R$ 150.000

Total do ACF: R$ 400.000

Passivo Circulante Financeiro:

  • Empréstimos de curto prazo: R$ 120.000
  • Financiamentos de curto prazo: R$ 80.000

Total do PCF: R$ 200.000

Aplicando a fórmula do ST:

ST = Ativo Circulante Financeiro – Passivo Circulante Financeiro ST = R$ 400.000 – R$ 200.000 ST = R$ 200.000

Portanto, o Saldo de Tesouraria da Empresa ABC é de R$ 200.000.

Isso significa que a empresa possui um excedente de recursos financeiros de curto prazo para honrar seus compromissos imediatos.

Interpretando o Saldo de Tesouraria

A interpretação do Saldo de Tesouraria pode variar de acordo com o resultado obtido:

ST positivo: Quando o ST é positivo, indica que a empresa possui mais recursos financeiros de curto prazo do que obrigações financeiras de curto prazo. Isso sugere uma situação de liquidez favorável e uma maior capacidade de honrar compromissos imediatos.

ST negativo: Quando o ST é negativo, indica que a empresa possui mais obrigações financeiras de curto prazo do que recursos financeiros de curto prazo. Isso pode sinalizar uma situação de iliquidez e a necessidade de captação de recursos externos para cumprir as obrigações.

ST nulo: Quando o ST é nulo, indica que os recursos financeiros de curto prazo são iguais às obrigações financeiras de curto prazo. Essa situação de equilíbrio pode ser considerada adequada, desde que a empresa consiga gerar fluxos de caixa suficientes para manter essa condição.

É importante ressaltar que a interpretação do ST deve levar em consideração o setor de atuação da empresa, seu ciclo financeiro e suas estratégias de gestão de caixa.

Além disso, a análise do ST deve ser feita em conjunto com outros indicadores financeiros, como a Necessidade de Capital de Giro (NCG) e o Capital Circulante Líquido (CCL), para uma visão mais abrangente da situação financeira da empresa.

Estratégias para gerenciar o Saldo de Tesouraria

Para gerenciar eficientemente o Saldo de Tesouraria, as empresas podem adotar as seguintes estratégias:

Planejamento financeiro: Elaborar projeções de fluxo de caixa de curto prazo, considerando as entradas e saídas previstas, para antecipar possíveis desequilíbrios no ST e tomar medidas corretivas antecipadamente.

Gestão eficiente do ciclo financeiro: Buscar reduzir o prazo médio de recebimento de clientes e aumentar o prazo médio de pagamento a fornecedores, sem comprometer a qualidade dos produtos ou serviços oferecidos. Essa estratégia pode contribuir para a melhoria do ST.

Aplicação de recursos excedentes: Quando o ST é positivo e consistente ao longo do tempo, a empresa pode considerar a aplicação dos recursos excedentes em investimentos de baixo risco e alta liquidez, visando a otimização da rentabilidade.

Renegociação de dívidas: Caso o ST esteja negativo e a empresa enfrente dificuldades para cumprir suas obrigações financeiras, pode ser necessário renegociar as dívidas de curto prazo, buscando alongar os prazos de pagamento ou obter condições mais favoráveis.

Monitoramento contínuo: Acompanhar regularmente a evolução do ST, identificando tendências e variações significativas. Essa prática permite que a empresa tome medidas corretivas rapidamente, evitando que a situação financeira se deteriore.

A importância do indicador para a tomada de decisões estratégicas

O Saldo de Tesouraria é um indicador fundamental para a tomada de decisões estratégicas nas empresas. Sendo assim, ao analisar o ST, os gestores podem identificar oportunidades de melhoria na gestão financeira de curto prazo e definir estratégias para otimizar a utilização dos recursos disponíveis.

Com ST positivo e consistente, gestores podem investir recursos excedentes em expansão, aquisições estratégicas ou melhoria da infraestrutura operacional.

Essas decisões visam impulsionar o crescimento e a competitividade da empresa no longo prazo.

Por outro lado, se a empresa enfrenta ST negativo recorrente, gestores podem reestruturar dívidas, buscar financiamento alternativo ou reduzir custos e despesas.

Sendo assim, essas ações têm como objetivo equilibrar o fluxo de caixa e garantir a sustentabilidade financeira da organização.

Conclusão

O Saldo de Tesouraria é um indicador vital para a gestão financeira eficiente das empresas. Como resultado, ele representa a diferença entre os recursos financeiros de curto prazo e as obrigações financeiras de curto prazo, refletindo a capacidade da organização de honrar seus compromissos imediatos.

Sendo assim, o cálculo e o acompanhamento regular do ST permitem que os gestores tomem decisões estratégicas embasadas, otimizem a utilização dos recursos financeiros e garantam a saúde financeira da empresa no curto prazo.

Além disso, a adoção de estratégias adequadas para gerenciar o ST, como o planejamento financeiro, a gestão eficiente do ciclo financeiro e o monitoramento contínuo, pode contribuir para a melhoria da situação financeira da organização.

Portanto, se você deseja aprimorar a gestão financeira da sua empresa e otimizar o Capital de Giro, a Equitye pode ajudar.

Com nossos serviços de controladoria terceirizada, oferecemos suporte especializado para a gestão eficiente dos recursos financeiros, análise de indicadores e recomendações estratégicas.

Entre em contato conosco para saber mais sobre como podemos contribuir para o crescimento sustentável da sua empresa.