A gestão financeira eficiente é fundamental para o sucesso de qualquer empresa, e um dos conceitos mais importantes nesse contexto é a Necessidade de Capital de Giro (NCG).

Esse indicador está diretamente relacionado ao ciclo operacional da empresa e reflete a demanda por recursos para financiar as atividades operacionais.

Neste artigo, vamos explorar o que é a NCG, para que ela serve, como calculá-la e analisar um exemplo prático.

O que é?

A Necessidade de Capital de Giro (NCG) representa a quantidade de recursos financeiros necessários para manter o ciclo operacional da empresa.

Em outras palavras, é o montante de capital que a empresa precisa aplicar em seu ativo circulante operacional (como estoques e contas a receber) para suportar suas atividades de produção e venda.

De acordo com Alexandre Assaf Neto, em seu livro “Estrutura e Análise de Balanços“, a NCG é a principal determinante da situação financeira das empresas. Seu valor revela o nível de recursos necessários para manter o giro dos negócios.

Para que serve?

A Necessidade de Capital de Giro serve para:

Avaliar a demanda por recursos: A NCG indica o montante de recursos que a empresa precisa aplicar em seu ativo circulante operacional para manter suas atividades. Portanto, essa informação é crucial para o planejamento financeiro e a gestão do fluxo de caixa.

Identificar a situação financeira: O valor da NCG pode revelar se a empresa está em uma situação financeira equilibrada, com recursos suficientes para financiar suas operações, ou se está enfrentando dificuldades, com uma demanda por recursos maior do que sua capacidade de financiamento.

Orientar a captação de recursos: Conhecendo a NCG, a empresa pode definir estratégias adequadas para a captação de recursos, seja por meio de capital próprio, empréstimos de longo prazo ou outras fontes de financiamento.

Otimizar a gestão do ciclo operacional: Ao analisar a NCG, a empresa pode identificar oportunidades para otimizar a gestão de estoques, contas a receber e contas a pagar, buscando reduzir a demanda por recursos e melhorar a eficiência operacional.

Como calcular?

O cálculo da Necessidade de Capital de Giro envolve a análise do ativo circulante operacional e do passivo circulante operacional da empresa. A fórmula é a seguinte:

NCG = Ativo Circulante Operacional – Passivo Circulante Operacional

Onde:

Ativo Circulante Operacional (ACO): são os ativos de curto prazo diretamente relacionados às atividades operacionais da empresa, como estoques e contas a receber.

Passivo Circulante Operacional (PCO): são as obrigações de curto prazo diretamente relacionadas às atividades operacionais da empresa, como fornecedores e salários a pagar.

Para calcular a NCG, siga os seguintes passos:

Identifique os valores do Ativo Circulante Operacional (ACO).

Identifique os valores do Passivo Circulante Operacional (PCO).

Subtraia o PCO do ACO.

O resultado obtido representa a Necessidade de Capital de Giro da empresa.

Exemplo prático: Calculando a NCG da Empresa XYZ

Vamos calcular a Necessidade de Capital de Giro da Empresa XYZ com base nas seguintes informações:

Ativo Circulante Operacional:

  • Estoques: R$ 400.000
  • Contas a receber: R$ 600.000

Total do ACO: R$ 1.000.000

Passivo Circulante Operacional:

  • Fornecedores: R$ 300.000
  • Salários a pagar: R$ 150.000

Total do PCO: R$ 450.000

Aplicando a fórmula da NCG:

NCG = R$ 1.000.000 – R$ 450.000 NCG = R$ 550.000

Portanto, a Necessidade de Capital de Giro da Empresa XYZ é de R$ 550.000.

Isso significa que a empresa precisa aplicar R$ 550.000 em seu ativo circulante operacional para manter suas atividades.

Interpretando a Necessidade de Capital de Giro

A interpretação da Necessidade de Capital de Giro pode variar de acordo com o resultado obtido:

NCG positiva: Quando a NCG é positiva, significa que a empresa possui uma demanda por recursos para financiar suas atividades operacionais. Como resultado, nesse caso, a empresa precisa buscar fontes de financiamento adequadas para suprir essa necessidade, como capital próprio ou empréstimos de longo prazo.

NCG negativa: Quando a NCG é negativa, significa que a empresa possui mais financiamentos operacionais do que investimentos operacionais. Sendo assim, isso pode indicar que a empresa está financiando parte de seus ativos não circulantes com recursos de curto prazo, o que pode ser uma estratégia arriscada.

NCG nula: Quando a NCG é nula, significa que os ativos circulantes operacionais são iguais aos passivos circulantes operacionais. Entretanto, essa situação é rara e pode indicar um equilíbrio perfeito entre a demanda por recursos e os financiamentos operacionais.

É importante ressaltar que a interpretação deve levar em consideração o setor de atuação da empresa, seu ciclo operacional e suas estratégias de negócios.

Além disso, a análise da NCG deve ser feita em conjunto com outros indicadores financeiros, como o Capital de Giro e o Saldo de Tesouraria, para uma visão mais completa da situação financeira da empresa.

Estratégias para gerenciar a NCG

Para gerenciar eficientemente, as empresas podem adotar as seguintes estratégias:

Otimização do ciclo operacional: Buscar reduzir o tempo entre a compra de matérias-primas, a produção, a venda e o recebimento dos clientes, minimizando assim a demanda por recursos para financiar as atividades operacionais.

Gestão eficiente de estoques: Manter níveis adequados de estoque, evitando excessos que possam aumentar a NCG e comprometer a liquidez da empresa. Sendo assim, ao utilizar técnicas de gestão de estoques, como o just-in-time e o lote econômico de compra, pode contribuir para essa otimização.

Política de crédito equilibrada: Estabelecer uma política de crédito que equilibre a concessão de prazos aos clientes com a necessidade de recursos da empresa. Ao avaliar a capacidade de pagamento dos clientes e definir limites de crédito adequados pode ajudar a reduzir a NCG.

Negociação com fornecedores: Buscar alongar os prazos de pagamento aos fornecedores, sem comprometer a relação comercial. Essa estratégia pode ajudar a reduzir a NCG, desde que não implique em custos adicionais significativos.

Acompanhamento contínuo: Monitorar constantemente a evolução da NCG, identificando variações significativas e suas causas. Essa prática permite que a empresa tome medidas corretivas rapidamente, evitando que a situação financeira se deteriore.

Conclusão

A Necessidade de Capital de Giro é um indicador fundamental para a gestão financeira eficiente das empresas. Ela representa a demanda por recursos para financiar as atividades operacionais, refletindo o equilíbrio entre os investimentos e financiamentos de curto prazo.

Sendo assim, o cálculo e o acompanhamento regular da NCG permitem que os gestores tomem decisões estratégicas, otimizem o uso dos recursos financeiros e garantam a sustentabilidade do negócio.

A controladoria desempenha um papel essencial na gestão da Necessidade de Capital de Giro, fornecendo informações precisas, análises aprofundadas e recomendações estratégicas.

Ao contar com o suporte desses profissionais, as empresas podem aprimorar a tomada de decisões e alcançar seus objetivos financeiros de forma mais eficiente.

Portanto, se você deseja aprimorar a gestão financeira da sua empresa e otimizar o Capital de Giro, a Equitye pode ajudar.

Com nossos serviços de controladoria terceirizada, oferecemos suporte especializado para a gestão eficiente dos recursos financeiros, análise de indicadores e recomendações estratégicas.

Entre em contato conosco para saber mais sobre como podemos contribuir para o crescimento sustentável da sua empresa.